Финансовая паника 1907 года в США стала самой знаковой и наглядной демонстрацией частной финансовой гегемонии семьи Морган, полностью раскрыв скрытое доминирующее положение элитного капитала Уолл-стрит в функционировании национальной финансовой системы Америки. Этот общенациональный финансовый кризис был первоначально вызван провалом спекуляций на фондовом рынке и кризисами, связанными с массовым изъятием вкладов из региональных банков, и быстро распространился на всю американскую финансовую систему через хрупкие связи в цепочке капитала, вызвав массовый дефицит рыночной ликвидности, крупномасштабные волны банкротств предприятий, обвалы фондового рынка и повсеместную социально-экономическую панику. Обычные вкладчики в панике бросились снимать сбережения из местных банков, что вызвало каскадный кредитный кризис, угрожавший парализовать торговлю, производство на заводах и повседневные транзакции в десятках штатов.

На том критическом этапе в Соединенных Штатах не существовало официального центрального банка, а также отсутствовал единый национальный механизм финансового регулирования и спасения, в результате чего вся национальная финансовая система оказалась в состоянии серьезного регуляторного вакуума. Столкнувшись с надвигающимся кризисом финансового коллапса, Дж. П. Морган лично взял на себя всю работу по ликвидации кризиса и стал де-факто финансовым рулевым Соединенных Штатов. Он созвал всю банковскую элиту Уолл-стрит и финансовых магнатов, чтобы собрать чрезвычайные средства, совместно разработать систематические планы спасения рынка и целенаправленно влить достаточную ликвидность в находящиеся под угрозой трастовые компании и нестабильные рынки капитала. Он даже запер всех банкиров на ночь в своей частной библиотеке, чтобы заставить их координировать спасательные операции, и не разрешал завершить встречу, пока они не достигнут обязательных к исполнению соглашений об объединении капитала и прекращении паники.

Вмешательство Моргана временно стабилизировало рынок и остановило разрушительную волну банкротств. Однако эта спасительная операция имела высокую скрытую цену: она доказала, что горстка частных финансистов может решать судьбу национальной финансовой системы. Этот эпизод полностью раскрывает суть финансовой паники 1907 года, объясняя, как частный капитал заменил официальные государственные институты, взяв на себя все функции центрального банка, обеспечив полный частный контроль над финансовой безопасностью страны и продемонстрировав общественности наиболее наглядным образом скрытую власть элитного капитала. Это событие также ускорило рост общественных требований о проведении финансовой реформы, заложив политическую основу для последующего создания Федеральной резервной системы.